增速下滑，近80億商譽在身的愛爾眼科（300015.SZ）遭多家機構下調盈利預測！

近日，愛爾眼科（300015.SZ）發布了中期業績報告。公司2024年上半年營業收入為105.45億元，同比增長2.86%；歸母凈利潤為20.5億元，同比增長19.71%；扣非歸母凈利潤為17.85億元，同比增長1.48%；經營活動凈現金流為28.43億元，同比下降15.61%。

具體來看，愛爾眼科營業收入增速放緩。報告期內營收收入同比增長2.86%，去年同期增速為26.45%，較上一年明顯下降。而且營業收入與經營活動凈現金流變動背離，營業收入同比增長的同時，經營活動凈現金流同比下降15.61%。

機構人士表示，愛爾眼科上半年業績增速有所放緩，主要受消費承壓、行業競爭激烈等因素影響。

與此同時，華安證券分析師下調了愛爾眼科2024年盈利預測，將2024年實現營收前值239.46億元調整為223.11億元，實現歸屬凈利潤41.78億元調整為38.08億元。與此同時，國金、廣發、國聯、東吳等證券分析師也相繼調整降低了愛爾眼科的盈利預測。

值得一提的是，今年5月愛爾眼科公告稱擬出資13.4億收購重慶眼視光、周口愛爾等52家眼科醫療機構，此次并購，估計會產生約12億商譽。

數據顯示，愛爾眼科2024年第一季度公司商譽余額為65.64億，截至今年二季度末，愛爾眼科的商譽為77.49億元，同比增長30.31%，當期商譽占股東權益的比例約為37.65%。

在2024年中期報告中，愛爾眼科提示商譽減值風險稱，如果并購的標的資產經營狀況未達預期，則存在商譽減值風險，從而對上市公司損益造成不利影響。截至2024年6月末，愛爾眼科合計計提商譽減值準備金額超過15億元。

值得一提的是，從2021年至今，愛爾眼科累計公告收購180多家醫療機構股權，累計商譽也在逐步增加近80億元。在資本市場上，愛爾眼科從2021年高位開始，股價就一直處于下跌趨勢。

截至到8月30日收盤，愛爾眼科報價9.70元/股。數據顯示，2024年以來愛爾眼科股價跌幅達到37.91%，2021年至今股價跌幅已達到71.33%。